吴恒煜1，陈金贤2
（1.中山大学管理学院, 510275, 广州;2.西安交通大学管理学院, 710049, 西安）
摘要：为了研究随机波动率对期权定价的影响，应用解偏微分方程与特征函数方法，建立了基于价格随机波动率的欧式买权定价模型．该模型允许基础资产价格的波动率与其收益率相关，并证得欧式买权的价格与基础资产价格过程的漂移项无关．在允许随机利率情况下，应用该模型进一步给出了债券期权和外汇期权的定价公式，结果表明它对期权定价有重要作用．
关键词：期权定价；随机波动率；风险中性概率
中图分类号：F830.9文献标识码：A文章编号： 0253987X（2005）02021404